الإمارات دبي الوطني يدخل المراحل الأخيرة للاستحواذ على بنك هندي مقابل 3 مليارات دولار
أعلن بنك الإمارات دبي الوطني (Emirates NBD) أنه سيطلق في الأول من حزيران/ يونيو 2026 عرضاً عاماً لشراء ما يصل إلى 26% من أسهم بنك آر بي إل (RBL Bank) الهندي المدرج في البورصة، من المساهمين العموميين، بسعر 282.38 روبية للسهم، بما يعادل نحو 3.38 دولارات، وفقاً لخطاب العرض المقدَّم إلى البورصات الهندية، الذي نقلته وكالة "رويترز".
ويتضمن سعر العرض سعراً أساسياً قدره 280 روبية للسهم (نحو 3.36 دولارات)، إضافة إلى فائدة قدرها 2.38 روبية (نحو 0.03 دولار)، فيما يمثل السعر الإجمالي خصماً بنحو 15% مقارنة بسعر إغلاق سهم بنك آر بي إل في نهاية تداولات الجمعة، وفق ما أوردته وكالة "رويترز".
ومن المقرر فتح باب تقديم العروض أمام المساهمين في الأول من حزيران/ يونيو، على أن يُغلق في الثاني عشر من الشهر نفسه.
حجم الصفقة
تبلغ القيمة الإجمالية للعرض 117.35 مليار روبية، أي نحو 1.41 مليار دولار، في حال قبوله بالكامل، وذلك ضمن صفقة أشمل أعلنها البنك في 18 تشرين الأول/أكتوبر 2025، بقيمة إجمالية تبلغ نحو 3 مليارات دولار، عبر إصدار أسهم تفضيلية بسعر 280 روبية للسهم.
ويستهدف بنك الإمارات دبي الوطني، من خلال الإصدار التفضيلي، الحصول على ما يصل إلى 60% من رأس المال المدفوع لبنك "آر بي إل"، فيما ستتحدد حصته النهائية تبعاً لنتائج العرض العام الذي يُجريه حالياً، وفق البيان الرسمي للبنك.
ووصف بنك الإمارات دبي الوطني، في بيانه الرسمي، الصفقة بأنها تمثل أكبر استثمار أجنبي مباشر في القطاع المالي الهندي، وأكبر جمع للأسهم عبر إصدارٍ تفضيلي خاص من شركة مدرجة في الهند، فضلاً عن كونها أول مرة يحصل فيها بنك أجنبي على حصة مسيطرة في بنك هندي خاص مدرج في البورصة.
سياق تنظيمي
يُعد العرض العام متطلباً إلزامياً بموجب قواعد الاستحواذ المعمول بها في الهند، إذ يُلزم القانون أي جهة تسعى إلى الاستحواذ على حصة جوهرية في شركة مدرجة توفير فرصة خروج للمساهمين العموميين.
وكان بنك الإمارات دبي الوطني قد أعلن نيته الاستحواذ في تشرين الأول/أكتوبر 2025، قبل أن تتوالى الموافقات التنظيمية، بدءاً من هيئة المنافسة الهندية في كانون الثاني/يناير 2026، ثم البنك المركزي الإماراتي في آذار/مارس، وبنك الاحتياطي الهندي وهيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) في نيسان/أبريل، وصولاً إلى موافقة الحكومة الهندية في أيار/مايو الجاري.
الأهمية الاستراتيجية
عند إتمام الصفقة، ستتحول بنك آر بي إل إلى شركةٍ تابعة لبنك أجنبي تعمل وفق الإطار التنظيمي الخاص بالبنوك المملوكة بالكامل من أجانب لدى بنك الاحتياطي الهندي.
يذكر أن بنك الإمارات دبي الوطني مُلزَم دمج فروعه الثلاثة في الهند، في مومباي وتشيناي وغوروغرام، المعروفة سابقاً باسم غورغاون، داخل بنك آر بي إل عقب إتمام الصفقة، وذلك بموجب اشتراطٍ صريح فرضه بنك الاحتياطي الهندي ضمن الموافقة التنظيمية.
وتولّت كل من شركة إرنست ويونغ للخدمات الاستثمارية (EY)، وبنك جي بي مورغان (JPMorgan)، وشركة نيوسترات أدفايزرز (NeoStrat Advisors)، دور المستشار المالي لبنك الإمارات دبي الوطني في هذه الصفقة، وفق البيان الرسمي للبنك.
الأرقام الدولارية محتسبة بسعر صرف تقديري يبلغ نحو 83.5 روبية لكل دولار.
خمس حقائق أساسية
1. سعر العرض يبلغ 282.38 روبية للسهم، ويتضمن سعراً أساسياً قدره 280 روبية وفائدة قدرها 2.38 روبية.
2. القيمة الإجمالية للعرض العام تبلغ 117.35 مليار روبية، أي نحو 1.41 مليار دولار، في حال القبول الكامل.
3. وصف البنك الصفقة رسمياً بأنها أكبر استثمار أجنبي مباشر في القطاع المالي الهندي، وأول استحواذ لبنك أجنبي على حصة مسيطرة في بنك هندي مدرج.
4. يستهدف البنك الحصول على ما يصل إلى 60% عبر الإصدار التفضيلي، فيما ستتحدد الحصة النهائية بناءً على نتائج العرض العام.
5. اشترط بنك الاحتياطي الهندي صراحةً دمج فروع بنك الإمارات دبي الوطني الثلاثة في الهند داخل بنك آر بي إل بعد إتمام الصفقة.