أرباح أكبر بنك سعودي تفوق توقعات المحللين وسط تباطؤ مخصصات الائتمان
أعلن البنك الأهلي السعودي، الذي نتج عن اندماج البنك الأهلي التجاري وبنك سامبا في 2021 ليصبح أكبر مؤسسة مصرفية في المملكة من حيث الأصول، عن نتائج مالية للربع الثاني من عام 2026 تجاوزت متوسط توقعات المحللين. ويعكس حجم البنك، بأصول تقارب 332 مليار دولار، ثقله في القطاع المصرفي السعودي وحساسية أدائه لمسار أسعار الفائدة والنشاط الائتماني في الاقتصاد الأكبر في الخليج.
الأرباح تتفوق على التقديرات
بلغ صافي الربح العائد لمساهمي البنك في الربع الثاني 6.6 مليار ريال (1.76 مليار دولار)، بارتفاع 7.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بحسب إفصاح البنك لشركة السوق المالية السعودية "تداول". وبحسب متوسط تقديرات المحللين، كان المتوقع أن يبلغ صافي الربح نحو 6.05 مليار ريال (1.61 مليار دولار)، بمعنى أن النتائج الفعلية تجاوزت التوقعات بنحو 9%. وعلى مستوى الأشهر الستة الأولى من العام، ارتفع صافي الربح العائد للمساهمين إلى 13 مليار ريال (3.47 مليار دولار)، بزيادة 7.2% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم 2.11 ريال مقابل 1.95 ريال في الفترة المقارنة.
يعزو البنك نمو الأرباح الفصلية إلى ارتفاع إجمالي دخل العمليات التشغيلية بنسبة 11.3% إلى 10.6 مليار ريال، نتيجة نمو صافي الدخل من التمويل والاستثمارات بنسبة 11.4%، إضافة إلى ارتفاع مكاسب الاستثمارات بنسبة 34%، ونمو دخل تحويل العملات الأجنبية بالصافي بنسبة 3.3%. في المقابل، سجّل إجمالي دخل العمولات الخاصة (الفوائد) من التمويل والاستثمارات نمواً أكثر تحفظاً بلغ 1.6% خلال الفصل، ما يشير إلى أن جانباً معتبراً من نمو الأرباح جاء من مصادر غير أساسية كالاستثمارات وأرباح الصرف، وليس من نمو النشاط الائتماني التقليدي وحده.
أداء السهم وتوقعات المحللين
ارتفع سهم البنك الأهلي السعودي خلال جلسة الثلاثاء 21 تموز/يوليو 2026، مدفوعاً بالنتائج الفصلية وقرار التوزيعات، وسط تفاوت في وتيرة الصعود بين منتصف الجلسة والإغلاق. فبعد أن سجّل السهم ارتفاعاً بنسبة 1.5% إلى 39.14 ريال (10.43 دولار) في منتصف الجلسة، تراجعت وتيرة المكاسب لينهي التداول عند 38.80 ريال (10.35 دولار)، بارتفاع أضعف بلغ 0.62% أو 0.24 ريال (0.06 دولار) مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة.
ويُظهر مسار السهم خلال الجلسة، بحسب بيانات التداول اليومي، بلوغ قمة قريبة من 39.25 ريال قبل منتصف النهار، تلاها تراجع تدريجي حتى الإغلاق قرب مستوى 38.75-38.80 ريال، في وقت انخفض مؤشر القطاع المصرفي ذاته بنسبة 0.74% إلى 12,561 نقطة.
وضع الإقراض والودائع
ارتفعت محفظة القروض والسلف (التمويل والاستثمار) بنسبة 3.5% على أساس سنوي إلى 739.6 مليار ريال (197.2 مليار دولار)، بينما نمت ودائع العملاء بمعدل أسرع بلغ 6% إلى 698.2 مليار ريال (186.2 مليار دولار). ونتج عن هذا التباين تراجع في نسبة القروض إلى الودائع إلى 106% من 109% في الفترة المقارنة، ما يعكس تحسناً نسبياً في وضع السيولة لدى البنك. وعلى أساس نصف سنوي، ارتفعت الودائع بنسبة أعلى بلغت 9.8% مقارنة بنهاية كانون الأول/ديسمبر 2025، مقابل نمو أكثر تواضعاً في محفظة التمويل بنسبة 1.4%، مدفوعاً بشكل أساسي بتمويل الأفراد الذي زاد 2.4%، في حين نما تمويل الشركات بمعدل أضعف بلغ 0.5% فقط. ويشير هذا التباين إلى تركّز النمو الائتماني الجديد في القطاع الفردي أكثر من قطاع الشركات خلال النصف الأول من العام.
مخصصات خسائر الائتمان: تحول لافت
من الزوايا الأكثر دلالة في هذه النتائج تحوّل مسار مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة. فبعد أن كان البنك يسجل استرداداً (عكس قيد) لمخصصات بقيمة 170 مليون ريال في الربع الثاني من 2025، ومبلغ 578 مليون ريال في الربع الأول من 2026، انقلب الاتجاه في الربع الثاني من العام الجاري إلى تسجيل مخصص جديد صافٍ بقيمة 258 مليون ريال، أي ارتفاع بنسبة 251.8% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي و144.6% مقارنة بالربع السابق. ولم يوضح إفصاح البنك أسباباً تفصيلية إضافية لهذا التحول سوى الإشارة إلى ارتفاع صافي المخصص بهاتين النسبتين. مع ذلك، لا يزال إجمالي النصف الأول يسجل استرداداً صافياً بقيمة 320 مليون ريال مقابل 139 مليون ريال في العام السابق، أي أن البنك ما زال في وضع استرداد تراكمي على مستوى الأشهر الستة، لكن الاتجاه الفصلي الأخير يستدعي مراقبة تطور جودة الأصول في الأرباع المقبلة.
التوزيعات النقدية
قرر مجلس إدارة البنك في اجتماعه المنعقد في 20 تموز/يوليو 2026 توزيع أرباح نقدية عن النصف الأول من العام بقيمة إجمالية 6.9 مليار ريال (1.84 مليار دولار)، على 6 مليارات سهم، بحصة سهم بلغت 1.15 ريال (نحو 0.31 دولار) بعد خصم الزكاة، أي ما يعادل 11.5% من القيمة الاسمية للسهم. وحُدد تاريخ الأحقية بنهاية تداول يوم 28 تموز/يوليو 2026، على أن يتم صرف التوزيعات في 10 آب/أغسطس 2026.